21世纪经济报道记者 郭聪聪

　　2026年的信用卡市场，像极了一场退潮后的赶海——总量正在收缩，但弯腰细看的人却多了。

　　央行数据显示，截至2026年一季度末，全国信用卡和借贷合一卡数量进一步收缩至6.87亿张，相比2022年三季度的历史高点，已累计减少约1.2亿张。发卡量持续下行、睡眠卡加速出清、年轻客群被互联网信贷产品分流，行业正经历前所未有的“存量鏖战”。

　　然而，看似沉寂的市场实则暗流涌动，一场围绕特定人群的“客户争夺战”正悄然进入白热化。

　　近期，以农业银行、招商银行、中信银行为代表的大行密集“上新”。从刷卡送AI算力到深耕家庭消费场景，手段花样翻新，瞄准的靶心无一例外都指向了同一个方向：精细化管理。

　　刷卡送“算力”：银行新获客出新招

　　7月中旬，银联官宣联合多家商业银行打造智能体主题信用卡产品，国有六大行、兴业、光大、浦发等股份行以及上海银行、江苏银行等城商行悉数在列。

　　银联称，将通过MaaS能力输出，将多年积累的大模型能力、金融垂域AI能力通过标准化接口开放给银行等合作伙伴，形成一套标准化、可复制的智能体银行卡解决方案。

　　信用卡权益，正在搭上智能体这班快车。

　　各大银行也纷纷官宣新权益。招商银行在其运通工程师信用卡权益中，在传统权益之外，新增了AI权益包，将MiniMax的Token（词元）纳入新户首刷礼，用户最高可获得每月18亿Tokens的M3模型用量；农业银行则与AI智能助手Kimi推出联名信用卡，打出“消费积分兑换AI算力”的口号；浦发银行联合阿里云，为科技菁英信用卡用户提供最高30亿千问大模型Tokens的算力补贴。

　　将算力资源作为信用卡权益，这是否只是营销噱头？

　　博通咨询金融行业资深分析师王蓬博表示，“我认为这类权益卡不是纯噱头，确实匹配了部分年轻群体的AI使用需求。”

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏也进一步指出，银行将AI Token作为信用卡的核心权益，标志着权益体系从实物或服务向数字化权益转型。它也代表了信用卡权益演进的新方向，即从标准化向个性化、智能化转变。

　　不过，算力权益的商业逻辑仍需市场的检验。

　　以MiniMax Token Plan Max的市场价格测算，赠送的一个月会员价格约为99元，与传统的实物礼品、视频会员价格相差无几。同时，多家银行也在活动详情中标注，送AI算力的活动仅限于新户首刷新人礼，并非长期持续权益。

　　王蓬博表示，算力权益的底层逻辑，本质上仍是“权益换交易”的获客促活手段，和消费返现没有本质区别——短期能拉动新客开户与交易活跃度，但单靠Token权益估计留不住用户，毕竟同行复制门槛低，无法从根本上解决年轻客群流失问题。

　　用户端的反馈也提供了另一种视角。一位在生活中长期使用Token的工程师向本报记者表示，信用卡赠送Token，对有需求的人的中度用户确实有一定吸引力，但他也直言：“既然如此，不如直接送等价的现金更实在。”

　　另一位日常使用智能体的用户也坦言，一般智能体会提供一定的免费额度，足够日常消耗用，“并不会因为办信用卡送Token就改变自己的使用习惯”。

　　跨境、养老、家庭场景成留客新阵地

　　在争夺新客的同时，大行对存量优质客户的“防守”同样不遗余力。银行纷纷利用差异化的深度服务，留住那些高黏性、高贡献度的老客户。

　　7月中旬，中信银行发布主打“财富管理+消费金融”的银杏双卡，采用“借记卡+信用卡”的组合模式，围绕“家庭”这一核心单元，将专业投顾与家庭日常支付深度融合。

　　双卡联动，在服务上打出组合拳：提供全球旅行医疗紧急救援、境外游学消费返现、国内预约挂号及陪护等服务。中信银行副行长谢志斌在发布会上坦言，在权益端，该行将跳出传统“积分+折扣”的思路，依托零售客群分层经营体系打造分层适配的梯度权益。

　　这种布局实则是在用“生活痛点”代替“金融功能”留客。对于高频出境旅游、海外留学的客户而言，他们对“境外便利性”和“服务保障”的关注度，已远远超过免息期长短或积分兑换比例。

　　由中国银行联合21世纪经济报道发布的《2026中国高净值人群财富管理白皮书》中就证明了这点，“高净值人群对非金融服务的需求，正在从标准化权益转向聚焦医疗健康、子女教育、法律税务等人生关键议题。”

　　在发卡量萎缩的背景下，以服务换忠诚度，成了大行维持信用卡业务温度的法宝。

　　不止中信银行，平安银行也在今年上半年升级了全球守护信用卡，建设银行等国有大行同样在上半年升级了养老主题信用卡，围绕老年客群的健康康养、安居旅居等场景推出针对性权益。

　　这些动作的共同点，是放弃了“大而全”的通用权益，转向“窄而深”的垂直服务。

　　王蓬博对此表示，垂直权益瞄准高价值客群，精准绑定特定消费场景，既能获得稳定的手续费收入，也有更多交叉销售机会。放弃大而全权益后，成本集中投入目标客群核心需求，投入效率反而高于通用权益，长期用户价值可以覆盖单客运营成本。

　　接连关停，信用卡分中心战略地位降了？

　　事实上，银行之所以放弃规模执念，根源在于外部环境的倒逼。

　　一方面，监管层对“睡眠卡”的清理力度持续加大。自2022年信用卡新规落地以来，银行大量注销长期未激活或零交易的卡片，直接推动发卡量持续下行；另一方面，互联网信贷产品对年轻客群的分流效应仍在加剧。

　　两股力量叠加，信用卡业务从“增量竞赛”被迫转入“存量鏖战”。这种转变最直观的体现，是线下网点的批量收缩。

　　据本报记者不完全统计，仅2025年全国就有超过60家信用卡分中心终止营业。信用卡中心回归母行甚至撤销的消息也不时传出，今年7月，广州银行获批将信用卡中心由独立专营机构转回为总行内设部门。

　　信用卡分中心接连关停，其战略地位降了，还是变了？

　　娄飞鹏表示：“关停区域信用卡分中心并整合至零售板块，短期内将产生阵痛但长期对银行是利好。”

　　他分析道，一方面，银行需要承担信用卡分中心的人员安置、系统迁移等一次性成本，且属地化管理初期可能因为磨合而导致服务效率波动。另一方面，此举能显著降低独立运营的成本，打破业务条线割裂，提升客户交叉销售率。更重要的是，在净息差收窄的背景下，通过集约化管理可遏制不良资产蔓延，将信用卡转变为零售综合金融的流量入口，增强整体抗风险能力。

　　娄飞鹏进一步表示：“告别规模比拼后，信用卡不再是银行冲发卡量、赚分期利息的主力信贷工具，转而成为零售客户综合经营的流量入口，可以依托支付、信贷、权益沉淀用户，联动理财、信贷、财富管理等业务，以客户综合价值收益替代单纯发卡规模收益，深耕优质存量客群。”

　　在发卡量和交易额双双承压的背景下，银行已无力也无必要维持过去那种“人人有卡”的覆盖面，而是选择把最优质的资源留给最优质的客户。

　　王蓬博表示，组织收缩与产品扩张并行并不矛盾，可以看做是行业转向精细化运营的表现。因为组织端收缩是为了降本增效，打通和总行零售的协同，复用存量资源；产品端推新是为了抢占细分客群，保持前端竞争力。

　　“我觉得信用卡的战略地位确实在调整。”王蓬博表示，信用卡正从独立冲锋的利润单元，逐步融入总行零售板块成为功能模块，这是发展阶段变化的角色调整，并非战略地位下降。