（来源：马飞 苏越 中国信通院CAICT）

一、引言

云计算市场正经历一场由AI原生驱动的结构性变革。据中国信息通信研究院（简称“中国信通院”）统计，2025年我国云计算市场规模正式突破万亿大关，达10692亿元，同比增长29%。在万亿级体量的高基数上，市场并未进入平稳期，而是因人工智能（AI）技术的深度渗透呈现出全新的增长特征。

二、增长逻辑切换：从"IT云化"到"AI原生"

回顾上一轮增长周期（2021-2023年），云计算的核心驱动力是企业数字化转型，本质是传统IT架构向云端的迁移。这一阶段，市场交付的标准化产品是CPU、存储、带宽等基础资源，企业按需租赁后自行搭建应用，云计算的角色是"资源供给方"。

然而，随着企业上云渗透率趋于饱和，增长天花板逐渐显现。2021-2023年市场增速从高位逐年回落，传统云主机、存储等基础资源进入成熟期，公有云基础设施服务增速一度下探至9.4%。传统IT基础设施模式在完成了企业上云的历史使命后，亟需寻找下一轮增长动能。

1. AI原生业务拉动市场走出第二增长曲线

大模型训练与推理需求的规模化释放，云计算市场增速走出第二曲线。2024年市场增速止住连续三年的下滑势头，与2023年持平于34.4%；2025年在万亿高基数下仍保持近30%增速。

支撑这一韧性的，并非传统云资源的线性增长，而是AI原生需求的爆发——大模型训练与推理、智能体部署运行、企业知识库搭建、向量数据库应用、GPU算力集群调度、MaaS（模型即服务）服务交付等AI相关业务，均需要依托云计算平台承载。云计算已从传统IT基础设施，升级为人工智能业务运行的核心支撑底座。

数据来源：中国信通院

图1  2021-2025年全国云计算市场规模

2. 云基础设施及平台服务增速V型反转，PaaS（平台即服务）高附加值业务成为增长引擎

细分市场V形增长，云计算市场从"通算主导的存量博弈"向"智算驱动的增量扩张"实现质变。从近三年的半年度监测数据来看，以IaaS（基础设施即服务）和PaaS（平台即服务）为代表的公有云基础设施市场的增速走势呈现典型的"V型"反转。I+P市场规模增长速度从2024年上半年的12.2%反弹至下半年的15.4%，2025年上半年进一步突破22.0%，下半年攀升至23.0%。这一"V型"反转的深层驱动力，是AI原生应用对云计算基础设施的第一次重构。云平台不再仅仅提供通用算力，而是需要承载大模型推理、GPU集群调度、向量检索、企业知识库等AI专属负载。

此外，PaaS层也出现结构性变化，其在I+P中的占比从2024年上半年的24.6%持续提升至2025年下半年的26.7%，AI开发平台、MaaS等高附加值板块正取代传统云主机，成为拉动基础设施增长的核心引擎。增速曲线的拐点与PaaS占比的抬升，共同构成了一幅"AI原生周期"的具象图景，云计算不再只是企业降本增效的IT工具，而是智能经济运行的底层操作系统。

数据来源：IDC咨询、中国信通院整理

图2  中国公有云IaaS+PaaS半年市场规模及增速表（2024H1-2026H1）

3. 词元（Token）消耗量爆发，成为衡量AI云景气度核心指标

从用户使用侧看，词元消耗的指数级增长是衡量本轮新周期最直观的指标。国家数据局数据显示1，中国日均词元调用量已从2024年初的约1000亿飙升至2025年底的100万亿，2026年3月进一步突破140万亿，两年增长超千倍。全球层面，OpenRouter最新数据显示2，2026年初以来，周度词元消耗量从6.42T增至44.6T，增长280%。词元正从AI技术的计量单位演变为智能时代的“产业货币”，其消耗规模的激增直接推高了算力需求。带动云计算从“以资源为中心”的传统扩容逻辑，转向“以智能消耗为中心”的全新增长范式，为云服务收入的“量”的扩张打开了前所未有的空间。

数据来源：OpenRouter

图3  全球top模型词元调用周使用量及半年日调用量对比

4. 智能体基础设施（Agent Infra）重构底层算力供给体系

从供给侧方面看，智能体基础设施的规模化运行正在重塑云计算基础设施底座的形态。中国互联网络发展状况统计报告数据显示3，截至2026年初，我国已建成万卡智算集群42个，智能算力规模超过1590 EFLOPS。IDC数据统计4，2024年中国智算服务市场整体规模达50亿美元，2025年增至79.5亿美元，2023-2028年五年复合增长率达57.3%。三大运营商合计智算算力已超过228 EFLOPS。

然而，这一阶段的AI基础设施本质上仍是在传统云计算架构上嫁接大模型推理能力的叠加模式，尚未形成面向智能体的原生基础设施体系。一是智能体基础设施时代的算力调度需要支持"推理突增”，智能体在执行任务时呈现高度异步、不可预测的算力需求特征和7x24小时自主运行的特性，而传统云基础设施以虚拟化、容器化和微服务为核心，面向的是无状态的短时任务。二是智能体工作负载是“感知-推理-行动-反馈”的多轮交互式闭环，涉及数十次链式模型推理调用、多轮外部工具执行，任务生命周期从毫秒级延长至分钟级、小时级甚至数天级。这种本质差异要求云基础设施进行从芯片到应用的全栈式重写，把算力从"普惠资源"转变为"智能体执行的战略物资"，将云计算从"按需使用"推向"持续运行"的新模式。

三、竞争格局重构：围绕智能体基础设施系统性的战略卡位与生态布局

1. 全球云厂商统一转向智能体服务赛道

云服务商集体围绕智能体基础设施展开系统性的战略卡位与生态布局。2026年4-5月，全球主流云厂商几乎在同一时间窗口做出了相似判断——云的主要消费者正在从人变为智能体。谷歌在Next26大会上提出智能体IC Cloud战略；亚马逊推出智能体Core实现模型无关的智能体编排。

全球五大云与AI基础设施提供商2026年合计承诺资本开支高达6600~6900亿美元，但与以往不同，投资的调性从追求通用的算力规模，转向围绕词元生产效率进行系统性重构。从芯片层的专用推理加速单元，到云基础设施层的智能体托管运行环境，再到平台层的推理服务全栈优化。这种战略卡位的本质，是将用户的应用数据、API密钥和网络环境深度锁定在自家云生态内，一旦用户完成首次部署，该云厂商就同时掌握了默认模型、默认技能、默认知识库和后续扩容入口。智能体基础设施正在成为云厂商争夺下一代AI应用分发权的战略制高点。

2. 国内云厂商形成差异化竞争路线

国内层面，厂商战略锚点经历分化重构。阿里云宣布完成“芯片-云-模型-推理”全栈智能体化升级，提出智能体IC基础设施架构，让智能体可以像调函数一样调用云服务。百度云全面升级为面向大规模智能体应用的新全栈AI云，明确提出“Agent Infra+AI Infra”双重能力底座战略，基于千帆一体化平台搭建智能体技术架构，让企业能够低代码快速编排部署各类行业专属智能体。腾讯云搭建以智能体运行时（Agent Runtime）为核心的AI原生智能体基础设施架构，依托安全沙箱整合全链路开发工具链，让智能体在隔离可靠的环境中便捷调用微信生态与企业各类业务系统。火山引擎基于云原生AI底座完成智能体基础设施全域升级，推出HiAgent架构搭配MCP统一交互协议，让大规模智能体集群可规范化调度工具、模型与企业内部业务资源。天翼云、移动云、联通云依托运营商网络与政企渠道优势，重点布局行业智能体解决方案，搭建词元入口平台，提供标准化基础设施服务。

与此同时，慧星云、灵境云等智能体原生云服务商快速崛起，它们从诞生之初就以“智能体运行时”为核心构建技术栈，在推理加速、模型适配、智能体编排等关键能力上形成差异化优势。通用云厂商需要在现有IaaS/PaaS之上重构智能体运行时、记忆管理、工具编排等核心层，而智能体原生云厂商则可以跳过"云化迁移"的历史包袱，直接面向智能体工作负载优化基础设施。

四、结束语

回顾云计算两轮增长周期：上一轮（2021-2023年）的核心叙事是"企业上云"，本质是IT架构的迁移与降本增效；本轮（2024年至今）的核心叙事是"智能体基础设施原生"，本质是智能执行环境的构建与重构。云计算不再是企业信息化的工具，而是智能体时代的数字土壤——它为大模型赋予行动能力，为企业应用赋予自主智能，为千行百业赋予持续进化的数字劳动力。

当每个云实例都默认搭载智能体运行能力，当每一次API调用都可能触发自主执行链，云计算将完成从"资源供给"到"智能赋能"的终极跃迁。面向这一趋势，中国信通院将持续跟踪云计算市场动态、分析市场走势，并围绕"面向智能体的基础设施"开展2026年新兴市场研究，为产业演进路径提供研判支撑。与此同时，在"十五五"数字经济发展部署推进、"全国一体化算力网"加快建设等多重因素驱动下，我国云计算市场将持续推动数字经济与实体经济深度融合，开启高质量发展新篇章。

[1] 国家数据局：我国日均词元(Token)调用量突破140万亿元https://www.gov.cn/zhengce/202603/content_7063645.htm

[2] OpenRouter Ranking https://openrouter.ai/rankings

[3] 第57次《中国互联网络发展状况统计报告》2026年2月

[4] IDC《2025中国人工智能计算力发展评估报告》

作者简介

马飞，中国信通院云计算与数字化研究所云计算部主任，高级工程师，博士，中国通信标准化协会云计算标准和开源推进中心副主席、云计算标准与测试验证北京市重点实验室副主任。长期从事云计算领域的政府支撑、产业研究、标准制定、测试评估、行业咨询等工作。主持或参与多项科技部、工信部重点专项，发表云计算相关论文20余篇，参与标准制定30余项。

苏越，中国信通院云计算与数字化研究所云计算部副主任，高级工程师。主要研究方向为AI云、央国企、混合云、专有云、算力服务、高性能网络等，负责相关领域政策支撑、标准制定、行业洞察、咨询服务等工作。发表论文软著10余篇，牵头编写各类行业报告超过30本。

巩艺骧，中国信通院云计算与数字化研究所高级工程师。长期从事云计算、混合云、云智融合领域的行业研究、云计算市场测算及观察、标准制定与政府支撑工作。牵头编写混合云团体与行业标准10余项，负责中国信通院《云计算蓝皮书》市场分析工作，牵头编写行业报告10余篇，发表云计算相关论文及软著4篇。

联系方式：

13512154193

gongyixiang@caict.ac.cn

李紫涵，中国信通院云计算与数字化研究所工程师。从事混合云、云计算、智库分析与政府支撑工作。牵头编写团体与行业标准20余项，牵头开展云计算价值影响力矩阵研究工作，牵头编写行业报告10余篇，发表论文及软著3项。

联系方式：

18531096969

lizihan1@caict.ac.cn

校  审 | 谨言、珊  珊

编  辑 | 凌  霄