周三（8月12日），A股震荡反弹，两市缩量成交2.15万亿元。市场热点快速轮动，全市场超4100只个股上涨。
龙头地产午后爆发，滨江集团、新城控股涨停，全市场唯一跟踪中证800地产指数的地产ETF华宝（159707）场内收涨4.66%领跑全市场，资金增持5100万份。消息面上，房地产市场传统旺季“金九银十”即将到来，各地纷纷提前发力布局。
算力硬件反弹回暖，“芯”、“光”携手上涨！重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）、同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）场内均涨超2%。PCB、半导体设备助力下，电子ETF华宝（515260）场内收涨1.72%，资金连续三日净流入。
国盛证券表示，当前硬科技板块正处于“预期叙事”向“业绩兑现”切换的关键窗口：海外存储巨头财报集中验证涨价周期的高盈利弹性，国内中报季算力、存储等赛道业绩持续兑现；外部流动性边际缓解，市场信心持续修复。科技板块回升行情具备基本面与资金面双重支撑，继续围绕国产存储产业链、算力生态链及AI应用链等主线布局。*
【ETF全知道热点收评】重点聊聊地产、科创芯片和电子等行业主题的交易和基本面情况。
一、龙头地产爆发！滨江集团、新城控股涨停，华宝基金地产ETF（159707）收涨4.66%领跑全市场，资金增持！
龙头地产异动拉升，代表A股龙头地产行情的中证800地产指数涨超4%，持续反弹修复。滨江集团、新城控股涨停，招商蛇口涨超5%，绿地控股、万科A涨超3%。
热门ETF方面，全市场唯一跟踪中证800地产指数的地产ETF华宝（159707）场内价格收涨4.66%领跑全市场，单日放量成交1.53亿元，资金单日净申购5100万份。
消息面上，房地产市场传统旺季“金九银十”即将到来，各地政府纷纷提前发力布局。据Wind数据不完全统计，截至目前，全国已有超百城陆续调整楼市政策，首套房最低首付比例普遍下调至15%，二套房首付降至25%，利率维持低位，多地推行卖旧房换新税费减免、购房贴息福利，供需两端同步稳定楼市。
核心城市方面，北京市住房和城乡建设委员会等三部门于8月7日联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”调减为“1年”。公积金政策上，大幅提高公积金贷款额度上限。
平安证券指出，北京进一步优化地产政策，建议耐心等待基本面催化。9、10月楼市表现相当关键，若金九银十部分供需格局较好的核心城市（如上海/深圳）量价有超预期表现，意味着3月以来环比为正的一线二手房房价企稳超过半年，资本市场对于本轮楼市拐点或有望逐步形成共识，带来板块新一轮向上行情。*
时间拉长看，7月以来中证800地产指数持续超跌修复，但以央国企、优质房企为代表的龙头地产当前仍处估值低位。截至8月12日，中证800地产指数最新PB估值仅为0.5倍，低于近10年超98%的时间区间，估值低位特征明显，修复空间或较大。
布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性！
二、海力士中国扩产，国产算力迎新增长动能！“国模国芯”政策加码，费率较低的科创芯片ETF华宝（589190）涨超2%
A股震荡反弹，半导体芯片走势强劲，存储芯片含量近半*、同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）场内价格一度涨近3%，收涨2.15%，收复20日线。
盘面上，存储配套产业链引领涨势，聚辰股份、天岳先进涨超8%，芯源微、富创精密、中微公司、澜起科技等跟涨；光芯片走势活跃，仕佳光子、源杰科技涨幅居前。
消息面上，基于AI数据中心存储需求增长，SK海力士重启停滞四年的大连NAND闪存2号工厂，投产后当地产能将扩大约50%。SK海力士计划在今年年底前完成半导体生产设备的进驻，并力争在明年上半年正式投产。
扩产潮进一步验证半导体产业高景气，存储产业链配套企业有望显著受益。尤其是相关设备、材料标的，将迎来订单增长预期，长期进一步利好国内存储产业配套环节，国产化进程有望加速。
政策方面，上海市经济和信息化委员会近日印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》，围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、量子芯片（QPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及异构服务器等核心环节，推动自主芯片与主流大模型深度融合。
国模国芯再迎利好，国联民生证券指出，AI科技革命正驱动新一轮产业增长趋势加速形成。以国产算力、AI 应用为代表的前沿领域，正从技术探索走向规模化落地，迎来重要的发展机遇期。同时，发展自主大模型与自主算力的紧迫性与战略意义持续凸显，寒武纪、海光信息为代表的国产算力迎来重大战略机遇。*
在北美四大云厂资本开支持续加码、头部大模型公司商业化持续落地的情况下，AI算力需求有望维持高增长态势，算力链条上的AI芯片、存储、半导体设备与材料等细分环节，料将持续保持较高景气度。
布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224、C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，在均衡配置、全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高，进攻性强。
注*：公开数据显示，科创芯片ETF华宝（589190）管理费0.3%，托管费率0.08%，综合费率0.38%，在同标的指数ETF中费率较低。存储芯片含量是指科创芯片ETF华宝（589190）标的指数成分股中，是存储芯片指数（980138.CNI）成份股的合计权重，截至8月11日，该数据为49.95%。
三、超越通信，电子成为“最靓的仔”！景旺电子5天3板，华宝基金电子ETF（515260）最高上探2.3%资金加速布局
近150亿主力资金涌入电子板块，板块吸金额高居31个申万一级行业首位！荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）场内涨幅最高上探2.3%，收涨1.72%，数据显示，该ETF此前3日连续吸金，合计金额4740万元，反映资金用脚投票，看好电子板块后市表现！
成份股方面，PCB龙头攻势猛烈，景旺电子5天3板，生益科技涨超5%，鹏鼎控股涨逾4%；半导体设备龙头中微公司、内存接口芯片龙头澜起科技涨超4%，果链龙头立讯精密涨逾3%。
值得关注的是，纵使历经7月硬科技方向的调整，截至8月12日，电子板块今年年内仍然保有37.86%的涨幅，甚至超越通信板块（31.29%），成为31个申万一级行业中，涨幅第一的行业。
电子板块何以成为今年年内涨幅第一的行业？如何具备高弹性？
1、“涨价潮”贯穿全产业链，龙头业绩集中爆发
电子板块高弹性的基石，是实打实的业绩支撑。2026年以来，AI算力大规模扩产，引发全产业链供需紧张，从上游电子原材料、半导体耗材，到中游PCB、存储芯片、被动元件，再到下游光模块、先进封测及算力整机，全链条核心环节订单饱满、产品价格持续上行。“涨价→利润增厚→业绩兑现”的完整闭环，让电子板块具备了坚实的基本面支撑。
数据显示，PCB龙头鹏鼎控股第二季度净利润环比增长77%；AI服务器龙头工业富联上半年净赚237亿元，上半年营收、净利均创历史新高；存储芯片龙头江波龙归母净利暴增715倍。电子板块作为此前中报业绩预喜方向，持续受到市场关注。
2、产业催化的接力性：从存储芯片到PCB再到MLCC，热点轮番引爆
电子板块并非单一主题驱动，而是“东方不亮西方亮”的产业链协同格局。今年以来，催化热点沿产业链有序扩散：存储芯片率先爆发，PCB紧随其后，MLCC接力上涨，先进封装、玻璃基板等前沿方向持续活跃。这种“催化接力”式的行情结构，意味着即使某一方向短期调整，另一个方向又能接棒领涨，资金可以在板块内部有效轮动，而非全面撤退。这可能是电子板块强于单一主题赛道的关键原因。
综上所述，电子板块的高弹性，本质上是“产业高景气+业绩高兑现+催化高频率”的共振结果。它不是孤立的主题炒作，而是AI时代算力基础设施需求爆发在电子产业链各环节的系统性映射。每一次调整之后，几乎都有新的催化剂接棒，新的业绩数据验证，新的产业逻辑深化——这或是电子板块能够领涨全行业的底层密码。
【涨价+AI+自主可控，或贯穿电子板块全年】
荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重点布局半导体、元件、消费电子行业，囊括PCB（如东山精密）、存储芯片（如江波龙）、半导体设备（如盛美上海）、先进封装（如长电科技）、玻璃基板（如京东方A）、半导体硅片（如沪硅产业）、MLCC（如三环集团）等热门概念，深度绑定全球科技龙头，成份股跻身苹果、英伟达、谷歌产业链。
注：费率详见各基金法律文件。
来源：沪深港交易所、中证指数、国证指数、恒生指数公司等，截至2026.8.12。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
*机构观点参考资料来源：国盛证券《硬科技板块转向业绩兑现窗口》；平安证券《地产行业周报：北京进一步优化地产政策，耐心等待基本面催化》；国联民生证券20260713《计算机行业周报：WAIC大会前瞻，关注国模+国芯变化机遇》。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13；电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝、科创芯片ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，文中提及的其他基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。