来源：行长要鉴
传统存贷业务的利润空间已逼近盈亏平衡点，高息揽储、低价放贷的惯性竞争从行业吐槽变成了生存问题。
从1月到7月，金融监管总局至少五次就整治无序竞争公开定调，浙江下调存款利率自律上限，湖南33家银行签署自律承诺书，吉林建立季度监测通报机制。反内卷正在从文件表述变成操作层面的事实。
▍浙江多家中小银行中长期存款利率调降
浙江的动作最具指向性。
7月22日起，浙江省市场利率定价自律机制下调辖内城商行和农商行二年期、三年期、五年期存款利率自律上限，三个期限各降5个基点。不过相关自律要求的覆盖范围仅为非上市城商行、农商行及其他地方法人机构，浙江辖内的全国性银行、上市城农商行不在其列。
从已披露新利率表的机构来看，中长期定存是本次调整核心，部分银行短端期限降幅更大。定海德商村镇银行一年期和二年期各降35个基点至1.40%和1.55%，三年期维持1.90%不变，五年期降20个基点至1.70%；椒江农商银行一年期降15个基点至1.30%，二年期、三年期、五年期均降20个基点，分别至1.35%、1.60%和1.50%；建德农商银行三个月期降10个基点、六个月期降5个基点，一年期及以上统降10个基点，整存整取各期限挂牌利率落在1.10%-1.60%区间。
自律机制覆盖范围内的城商行同步落地调整。温州银行亦于7月22日下调各期限存款利率，调整后一年期1.40%、二年期1.55%、三年期1.75%；该行上一轮利率调整为6月15日，一个多月内连续两轮调降。民泰银行一年期降10个基点、二年期降5个基点。
不在本次自律调整范围内的上市及异地城商行也自主跟进下调。杭州银行20万元起存的三年期定存利率从1.86%降至1.85%，稠州银行三年期从1.75%降至1.70%，南京银行杭州地区20万元起存的三年期定存降至1.85%。
期限倒挂的背后，是银行主动压缩长期限负债成本的经营策略。过去五年期利率高于三年期是行业常规，对应长期限资金的流动性补偿溢价；当这一定价规律被打破，说明中小银行正在主动压降长期限高息存款占比，不再为长期限存款支付额外溢价。
调整前，浙江中小银行与国有大行的存款利差显著。以椒江农商银行为例，调整前一年期定存利率1.45%，高出国有大行同期限挂牌利率50个基点；五年期1.70%，高出大行40个基点。调整后，一年期利差缩至35个基点，五年期利差缩至20个基点。利差收窄直接减轻了大行与股份行的揽储竞争压力，一位浙江省内城商行中层人士对界面新闻表示，“差距缩小后，大行、股份行和浙江上市城商行吸收存款的压力就小了很多。”
这种“大行先行、中小行跟进”的传导节奏，是近年存款利率调整的基本规律。国有大行已完成多轮下调，当前一年期定存挂牌利率普遍为0.95%，三年期约1.25%，五年期约1.30%。中小银行受品牌与网点渠道劣势制约，长期依赖高于同业的利率定价吸收存款，调整节奏普遍滞后。此次自律机制统一下调利率上限，实质是浙江区域中小银行集中完成对大行的“补降”。值得注意的是，部分银行调整前利率已低于自律上限，仍选择进一步下调，主动压降负债成本的意图明确。
压降负债成本已成为中小银行的核心经营诉求。国家金融监督管理总局发布的2026年一季度数据显示，当期商业银行净息差降至1.40%，较上季度继续下探，处于历史最低水平；其中城商行净息差为1.38%，农商行为1.58%。1.40%的净息差已处于历史低位，叠加行业1.51%的不良贷款率带来的拨备计提压力，中小银行传统存贷业务的盈利空间被极度压缩。资产端贷款利率持续下行，负债端高成本长期存款进一步挤压盈利空间，中小银行处于两头承压的经营局面。
中金公司银行业首席分析师林英奇指出，浙江本地法人银行数量多、存款竞争激烈，机构揽储行为进一步推高行业付息压力，下调存款利率最直接的作用是压降整体负债成本、缓解息差收窄压力。
对于本次调整的行业定位与后续趋势，招联首席经济学家董希淼判断，此次调整属于区域性自律机制的技术性微调，不代表新一轮全面存款降息。博通咨询首席分析师王蓬博则指出，未来揽储压力偏大、中小银行机构密集的省份，有可能参照浙江模式陆续下调区域内存款利率自律上限。
在息差持续承压的行业大背景下，此次浙江区域性存款利率调整既是地方自律机制的精准纠偏，也为全国中小银行负债成本管控提供了可参照的落地样本。
▍自律成为常态，银行业反内卷潮涌
浙江区域的存款利率下调，是多地防范无序竞争动作的缩影。
2026年2月，浙江省市场利率定价自律机制在工作会议上提出“抵制内卷式竞争”，要求金融机构优化利率定价规章制度和考核评价机制。7月的利率下调是该要求在定价端的落地。
其他地区同步推进相关自律约定：7月21日，湖南省银行业协会组织33家银行机构签署反无序竞争自律公约承诺书，各行分管领导现场递交。专职副会长邹细辉在仪式上要求“各机构主动抵制各类无序、恶性竞争行为，携手守护全省银行业公平有序的经营环境”。7月9日，陕西银行业协会审议通过《整治无序竞争自律公约》，聚焦房地产金融市场、存贷款业务、汽车消费金融等重点领域。吉林建立了全国首个无序竞争季度监测通报机制，湖北则搭建了“总公约+专项公约+特色倡议”的多层自律体系。
监管层面的定调在半年内持续加密。1月，2026年监管工作会议首次将“深入整治无序竞争”列为年度重点任务。5月，实施8年的普惠小微贷款增速硬性考核指标被取消。6月5日，金融监管总局召开党委扩大会议，提出“深入整治金融领域无序竞争”。6月17日陆家嘴论坛上，总局局长丁向群要求金融机构“由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变”。7月初党委扩大会议进一步提出“大力整治无序竞争”。
7月27日，金融监管总局召开年中工作会议，丁向群出席并讲话。会议将“树立和践行正确政绩观”与“督促金融机构加快改革转型、实现错位发展，多措并举营造良好行业生态”列为重点。正确政绩观与整治无序竞争被放在了同一条主线上。
当净息差已经低于不良率，靠规模扩张换增长的路走不通了。浙江的利率下调、湖南的集体签约、各地的自律公约，是同一种认知在不同区域的落点：不再比谁的价格更激进，而是比谁能在利差收窄的环境里活得稳。福建三明此前以“违规下达存款考核指标”为案由开出罚单，整治开始触及银行内部考核机制。靠规模扩张推动业绩增长的模式受限，区域性利率下调与自律公约签署，正在重塑中小银行的负债端经营逻辑。