（来源：十五的投资笔记）

　　易方达供给改革关注很久了。2020年-2021年凭借化工行业的本色出演（本身是化学博士，化工行业研究员出身），在2020-2021年新能源主题行情中杀了出来。那个时候是纯纯的基本面投资。2022年买低估值媒炭、有色也获得不错的业绩。在2023年开始扩展能力圈，先是买了低估值的汽零，2024年延续了前一年的思路。这两年业绩比较迷。2025年开始买科技板块，逐渐到芯片，2026年几乎变成了半导体设备主题基金。结果业绩起飞。

　　更神的是，大概率基金在7月初大幅度减仓了之前的半导体设备股票，加仓了一些传统行业，由是在一众科技主题基金惨不忍睹的回调中全须全尾的出来了。今年的业绩已经冲到了同类的第一名。

　　可谓一战封神。

　　那出来之后，他又买了些什么呢？

　　作为好事者，做了一些测算。

　　由于基金去年年底年年报的电子行业占比45.18%，而基金经理有化工背景，而且历史上周期资源做得比较好，基于路径依赖的考虑，选取了电子（801080）、煤炭（801950）、钢铁（801040）、石油石化（801960）4个行业作为今年业绩的解释变量。假定基金日收益 = 4 行业日收益加权之和 + 残差，再用约束最小二乘求使残差平方和最小的权重（20天滚动），模拟出基金的行业配置

　　结果如下：

　　当然，这只是模拟，不代表真实，也只是看个热闹。这也并不是说推荐该基金，从我自己的偏好来看，不买近期业绩最好的基金，可能要算是祖训了。这可能对，也可能不对，主要是自己心里比较舒服。

　　人不仅赚不到认知以外的钱，也赚不到自己心理不舒服的钱。五的投资笔记不对任何依赖于本资料而采取的行为所导致的任何后果承担责任。