一、市场:
●8月28日美股收盘：英伟达财报提振市场情绪，纳指涨1.57%，市场关注周五沃什演讲
8月28日美股三大指数集体收涨，受英伟达等头部科技公司超预期财报提振市场情绪，科技板块、标普500与纳指创下8月4日以来最佳表现。具体来看，道指涨0.20%报53569.44点，标普500涨0.72%报7730.99点，纳指涨1.57%报26541.35点。英伟达因财报及2028财年70%营收增长指引大超预期，股价大涨8.74%，市值激增4420亿美元，带动半导体板块普涨，相关半导体ETF涨3%。其余美股七巨头涨跌分化，AI产业链相关的软件、网络安全板块多股因业绩超预期大幅上涨。当前市场正聚焦周五美联储主席沃什在杰克逊霍尔研讨会的主题演讲，业内提示低相关性下的低波动或给投资者带来虚假安全感。 [1]
●8月28日美股成交前20：英伟达大涨约9%领涨纳指 赛富时涨超22%
8月28日美股成交前20个股中，英伟达以674.72亿美元成交额居首，收涨8.74%，市值单日增加4420亿美元，其刚披露的2027财年第二财季营收、利润双双超市场预期，同时CFO透露2028财年营收将增约70%，大幅高于此前市场预估的45%。赛富时涨超22%，成交额位列第六，其业绩指引超预期，还宣布扩大与Anthropic的战略合作，核心AI产品ARR合计近39亿美元，同比增超210%。此外，美光、闪迪等个股小幅收跌，微软、特斯拉等收涨，苹果官宣9月9日举办重磅新品发布会，Meta与美国52个州达成180亿美元青少年安全相关和解协议，谷歌母公司Alphabet因AI相关问题市值蒸发超7000亿美元，成为近期拖累标普500最多的个股。 [2]
●8月28日热门中概股涨跌不一，百度涨约4%，阿里巴巴跌近3%
8月28日美股市场的热门中概股走势分化、涨跌不一，多数个股收跌，跟踪相关板块的纳斯达克中国金龙指数（HXC）当日收跌0.74%。按市值排序的上涨个股中，微牛以9%的涨幅领涨，百度涨3.95%接近4%，哔哩哔哩、金山云、日月光半导体等多只个股也录得不同程度上涨。下跌个股方面，阿里巴巴跌近3%，名创优品跌5.34%、BOSS直聘跌4.46%、唯品会跌4.33%、小鹏汽车跌3.25%等多只头部中概股均出现明显跌幅。相关行情信息来源为新浪财经APP的美股中概股热门板块栏目。 [3]
●大宗商品综述：原油和黄金上涨 锌从四年多高点回落
这篇大宗商品综述显示，受美伊外交协议前景遇阻、美方明确称未与伊朗谈判且将维持封锁的影响，周四国际油价走高，WTI原油收涨1.6%报每桶83.53美元，布伦特原油近月合约均录得不同幅度上涨。贵金属方面，金价回升至每盎司4600美元上方，本周美国通胀数据仍高于美联储目标，市场静待美联储主席沃什周五在杰克逊霍尔年会的首次重要公开讲话以研判利率走向，本月迄今金价累计涨约14%。基本金属板块中，锌价从四年多高点小幅回落0.2%，但伦锌现货对期货溢价进一步扩大至每吨231.75美元，行业因矿石短缺加工费为负，整体供应持续趋紧，其余多数基本金属品种也录得小幅上涨。 [4]
●欧洲股市下跌 法国政治担忧拖累银行股
受法国政治不确定性升温拖累，欧洲股市整体收跌，斯托克欧洲600指数收盘下跌0.7%，其中表现最差的五只个股均为法国上市企业。法国CAC 40指数领跌区域主要股指，法国巴黎银行、法国兴业银行均跌超4%，成为核心拖累项，背后是法国总统候选人在雇主协会年度会议上阐述经济纲领，市场对法国政治稳定性的担忧重新浮现。此外建筑板块因Eiffage SA上半年业绩不及预期表现落后，食品饮料股受保乐力加下调业绩展望拖累承压，后者股价跌超4%。仅科技股获支撑，英伟达给出乐观销售前景缓解AI支出放缓担忧，不过策略师指出欧洲并非AI投资周期的核心受益市场。本周欧洲股市整体缺乏上行动能，市场正聚焦杰克逊霍尔经济政策研讨会，寻找美联储后续利率政策路径的相关线索。 [5]
二、宏观:
●特朗普称俄罗斯不会攻击北约
美国总统特朗普于当月27日公开表态称，他认为俄罗斯不会攻击北约领土，相关判断基于他与俄总统普京的良好沟通。此前美媒《华尔街日报》26日报道称，美国中央情报局局长拉特克利夫日前突访俄罗斯，意在警告俄方不要攻击北约成员国。特朗普多次澄清拉特克利夫25日的访俄行程属于美俄情报机构间的半例行性接触，双方负责人定期会面、关系良好，此行既未传递特殊信息，也非常规报道提及的探查俄方对北约态度、争取俄方配合美国对伊制裁，仅与推动俄乌战事结束相关。俄总统新闻秘书佩斯科夫26日也证实，该访问属于两国情报机构常规接触范畴，普京已获悉相关情况。 [1]
●特朗普签署命令将安大略湖更名为“美国湖” 称美国一直被加拿大占便宜
美国总统特朗普于周四签署命令，宣布将横跨美国纽约州与加拿大安大略省边界的北美五大湖之一安大略湖更名为“美国湖”，且称新名称立即生效，本周早些时候他已在社交媒体发文预告该举动。特朗普称此举意在传递加拿大长期在贸易上占美国便宜的信号，此番操作发生在美加贸易谈判破裂后，将进一步加剧美加两国摩擦，加拿大几乎肯定会拒绝美方单方面更改该水域名称的做法。值得注意的是，特朗普去年还曾将墨西哥湾更名为“美洲湾”，同样被视为针对美国邻国及重要贸易伙伴的挑衅行为。 [2]
●特朗普任命本·莫斯为白宫幕僚秘书
当地时间8月27日，美国总统特朗普通过社交媒体对外宣布人事任免消息，本·莫斯将于9月2日起正式出任总统助理兼白宫幕僚秘书，接替此前已转任白宫法律顾问的威尔·沙夫。公开履历显示，本·莫斯此前已在白宫体系内担任白宫副幕僚秘书职务，更早之前还曾出任副总统政策主任，相关消息由总台记者赵淼报道。 [3]
●特朗普放宽部分牛绞肉进口关税 冀压低物价却招致牧场主不满
美国总统特朗普下令放宽部分牛绞肉进口关税，该举措意在压低消费者生活成本，却在11月中期选举前引发牧场主与农业州共和党人的不满。根据相关命令，瘦牛肉修整肉进口超出既定配额后，可暂时豁免更高关税，关税减免有效期为90天，每月适用上限为10万吨。白宫发布的情况说明称，此举是为在当前供应面临挑战的背景下，保障美国消费者能买到价格可负担的牛肉，措施设置了关键保障机制，兼顾降低消费者成本、保护本土牧场主免受进口冲击，同时为本土牧场主扩大牛群规模留出空间。该计划最早由特朗普在8月21日宣布，当时称允许最多30万吨相关产品豁免超配额关税，白宫官员曾表示外国出口商同意给出25%价格折扣，让优惠最终传导至美国消费者。 [4]
●五角大楼拟从尼日利亚撤出约200名美军士兵
据美国方面当地时间27日披露，五角大楼计划在9月下旬前从尼日利亚撤出约200名美军士兵。这批美军是今年2月才部署到尼日利亚的，主力部队撤离后，仍会有少数美军教官和情报分析人员留守当地。美尼两国官员称，此次部署的美军规模不大，却取得了超出其规模的显著成果，包括击毙极端组织“伊斯兰国”的一名高级领导人。但相关报道指出，这次行动实际成效有限，武装分子仍在尼日利亚境内多地发动重大袭击。仅8月以来，尼日利亚就已发生多起大规模袭击事件，涉及凯比州、高原州、尼日尔州等地，造成大量人员伤亡、平民被绑架等严重后果。 [5]
●美官员：驻欧洲美军拦截弹库存降至极危水平
当地时间8月27日，央视记者从驻欧洲美国国防官员及北约官员处获悉，受近期对伊朗战事的直接影响，美军部署在欧洲的先进导弹拦截弹库存已降至“极度危急”水平，其中“爱国者”拦截弹的库存状况最令人担忧。此前美军已将部署在欧洲的部分拦截弹库存调往中东区域，后续美军及其中东盟国在拦截伊朗无人机与导弹的行动中，大量消耗了各类拦截弹，直接导致欧洲区域的驻欧美军拦截弹库存陷入当前的极度紧缺状态。 [6]
●美海军官员称“罗斯福”号航母将被派往中东
当地时间27日，美国海军官员披露，“西奥多·罗斯福”号航空母舰及5000名舰员将在未来几周被派往中东，接替“华盛顿”号航母执行至少7个月的部署任务。值得注意的是，“华盛顿”号本月20日才刚接替部署时长超200天的“林肯”号航母。据美国海军学会新闻网26日报道，自今年2月美国对伊朗发起军事行动以来，美方持续向中东增派航母，美海军正遭遇数十年来最长部署周期，长期对伊冲突状态给舰队带来显著压力。高强度部署已严重挤压人员休整、装备维护与军力轮换空间，此前“林肯”号就曝出多名水兵因长期高负荷部署出现心理健康问题，甚至有多人精神崩溃试图跳海。 [7]
●报道：美国接近就取得委内瑞拉油田股权达成协议
据Axios援引未具名消息人士报道，特朗普政府正与委内瑞拉开展相关谈判，拟取得该国十多个油田的股权，目前双方已接近达成相关协议。若该协议最终落地，将使美国石油储备规模实现翻倍，同时标志着美国在委内瑞拉石油行业的影响力得到显著扩大，还可能加速委内瑞拉石油行业的转型进程，持续削弱该国国有石油公司在行业内的主导地位。本次相关谈判由美国国务卿马尔科·卢比奥牵头，对接方为委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯。 [8]
●卡尼回应美方“改名令”：加拿大永远称之为安大略湖
据新华社渥太华8月27日报道，针对美国特朗普政府签署行政令将美加交界处的五大湖之一安大略湖更名为“美国湖”且宣称命令立即生效的举动，加拿大总理卡尼27日公开回应称，安大略湖的名称承载着悠久历史，其本意为“秀丽、广袤之湖”，已有400多年历史，远早于加拿大联邦成立和美国《独立宣言》签署。无论外部环境如何变化，加拿大人都将始终使用安大略湖这一名称，强调该湖“今天如此，永远如此”。美方此前更名的相关言论已引发加方不满与批评。 [9]
●加拿大调整反制关税清单 拟对美国铜线和木炭征收50%关税
据加拿大财政部披露，该国调整对美反制关税清单，拟对美国产铜线、木炭征收50%关税，同时新增部分玻璃容器、印刷图片、石膏砖纳入50%关税征收范围，以此替代此前移出反制清单的鱼类和海产品。此次调整由卡尼政府推动，核心目标是让反制关税覆盖的年进口额与美国新一轮加征关税的影响规模相匹配，对应规模约200亿美元。此前美国总统特朗普对加拿大商品征收的50%关税已于上周六生效，加拿大的反制关税定于9月8日正式实施。加拿大财政部长商鹏飞表示，将鱼类和海产品移出清单是征询国内渔业意见后作出的安排。 [10]
●伊朗官员：伊方已准备好一份对美条件清单
当地时间27日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊对外披露，伊朗已正式准备好一份面向美国提出的条件清单。雷扎伊同时就霍尔木兹海峡通行事宜作出说明，称当前伊方已允许船只临时通过霍尔木兹海峡中间的特定航道，但后续该海峡的通行安排，必须以伊朗与美国签署的相关谅解备忘录作为执行依据。该消息由中央广播电视总台记者李健南报道，内容版权归属2026年中央广播电视总台。 [11]
●伊朗官员：伊方将反制任何升级经济领域紧张局势的行动
当地时间27日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊公开表态，伊方将对任何升级经济领域紧张局势的行动采取反制措施，直接打击美国在该地区的相关经济利益。他同时提及，若冲突再次爆发，伊朗已为新阶段做好充分准备，强调未来可能发生的任何战争都将和以往的战争存在明显差异。雷扎伊指出，美国转而对伊朗实施经济施压的态度转变，本身就说明此前针对伊朗的军事打击并未达成美方的预期效果。该消息由总台记者李健南报道。 [12]
●伊官员：若美采取破坏行动 伊朗将给其带来“历史性灾难”
当地时间27日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊在与卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德会晤时明确表态，伊朗因美国屡次背弃外交与谈判承诺，始终对其持不信任态度。伊方发出警告，若美国针对伊朗采取任何破坏行动，伊朗将对美国的军事及经济利益造成“历史性灾难”。雷扎伊同时提出，美国必须先落实切实举措满足伊朗的相关条件，伊朗才会开放霍尔木兹海峡。穆罕默德则回应称，考虑到当前地区局势的高度敏感性，卡方出于责任考量，始终希望同伊朗推进相关合作。 [13]
●伊朗军方情报部门称已做好反渗透准备
当地时间27日，伊朗伊斯兰革命卫队情报部门发布关于美以动向的报告，称伊朗已度过关乎主权的生存阶段，正巩固增强国家韧性，保持非对称作战能力，掌握霍尔木兹海峡主权，不再被动应对攻击，正强化战略主动性，可自主影响战争与外交的时间、地点及成本。报告披露美英以情报机构已承认对伊军事打击战略失败，正调整策略，在维持有限周期性攻击的同时，将心理战、煽动金融市场动荡、反安全行动作为核心手段，试图破坏伊朗内部稳定、限制其区域影响力，还计划削弱伊朗霍尔木兹海峡相关能力、实施海上封锁、煽动民众不满。伊朗革命卫队明确将持续提升备战水平，全面做好反渗透等相关准备，维护国家利益与民众安全。 [14]
●委内瑞拉在与美国的关系深化之际考虑退出石油输出国组织
据知情人士透露，委内瑞拉正认真研究退出石油输出国组织（OPEC）的计划，该议题已在委美官员的讨论范畴内，目前尚未作出最终决定，白宫发言人暂未对此置评，委内瑞拉政府也未回应相关置评请求。作为60多年前参与创建OPEC的国家之一，若委内瑞拉退出，将再度冲击该组织。近年受美国制裁和国内经济危机重创，委内瑞拉石油行业大幅萎缩，7月原油日产量仅116万桶，不足十年前的一半，其在OPEC中的影响力已明显减弱。此前四个月阿联酋刚宣布退出OPEC，已冲击该组织的团结与油价调控能力，而鉴于当前产量水平，委内瑞拉若退出或不会立即对全球石油市场造成太大影响。 [15]
●巴基斯坦与科威特签署防务合作新协议
巴基斯坦国防部于当地时间27日对外发布消息，宣布巴基斯坦与科威特当日正式签署《2026年防务合作议定书》。该议定书以两国此前达成的《2023年防务合作协定》为基础框架，核心目标是进一步深化双边军事领域的合作关系。根据这份新签署的协议内容，巴基斯坦将在军事训练、能力建设、边境管理以及双方后续共同商定的其他防务相关领域，向科威特提供对应协助，推动两国防务合作落地走实。 [16]
●乌总统办公室主任：乌俄谈判代表可能于9月举行会晤
这篇转自央视新闻的报道显示，乌克兰总统办公室主任布达诺夫27日披露，乌俄谈判进程有望在9月迎来新进展，乌俄双方的谈判代表大概率将在当月举行会晤，美方也需要参与其中，布达诺夫明确强调“没有他们不行”。他提及乌方此前一直希望推动谈判进程“重新活跃起来”，目前相关积极动向已经显现，后续还将有相关事态推进。在被直接问及会晤是否定于9月时，布达诺夫给出了肯定性的预判答复，表达了对乌俄代表9月会晤的期待。 [17]
三、公司:
●Marvell业绩和指引双双超预期，盘后仍跌超5%
数据中心芯片制造商Marvell披露第二季度财报，核心业绩指标全线超出市场预期：当期录得创纪录的27.3亿美元营收，高于市场预期的27.1亿美元；调整后每股收益达0.94美元，超出预期的0.93美元；毛利率为58.9%，同样高于市场预期的58.8%。同时该公司上调全年业绩指引，给出的第三季度业绩展望也优于华尔街一致预期，预计第三季度调整后每股收益为1.10美元（浮动±0.05美元）、营收31.5亿美元，分别高于市场预期的1.08美元和30.3亿美元。公司CEO称AI相关订单依旧异常强劲，预计2027财年剩余时间营收增长将进一步加速。尽管业绩表现亮眼，该股盘后交易仍下跌超5%，今年以来该股累计涨幅已达184%，此前周四的期权交易活动显示，投资者原本预期在英伟达重磅财报带动下，该股会出现大幅波动。 [1]
●美国联邦贸易委员会据悉就YouTube封禁用户账号展开调查
据知情人士披露，美国联邦贸易委员会（FTC）正对Alphabet旗下YouTube平台的用户账号处置行为展开调查，目前已进入准备潜在诉讼的最后阶段。该调查自去年启动，核心审查两大方向：一是平台封禁账号、降低内容曝光度的操作是否违背自身公示的用户政策，二是其内容政策是否存在误导用户注册的情况——部分用户依据政策预期发布内容后，却遭遇内容被删、账号被暂停的情况。当前调查涉及的具体账号范围尚未明确，YouTube暂未被指控不当行为，调查也可能最终不采取任何执法行动。此前YouTube曾在2021年国会山冲击事件后封禁特朗普及部分政客账号，2023年恢复特朗普账号，还曾删除大量涉新冠疫情的违规健康内容。若FTC正式提起诉讼，YouTube可选择和解或当庭抗辩，任何和解方案都需经FTC主席Andrew Ferguson与专员Mark Meador批准。 [2]
●城堡证券据悉二季度交易收入创73亿美元纪录 同比增长逾两倍
总部位于迈阿密的城堡证券在202X年第二季度依托全球市场的剧烈波动行情，创下73亿美元的交易收入纪录，该数据较上年同期同比增长逾两倍。据要求匿名的知情人士透露，相关业绩属于未公开信息，同期公司净利润也大幅攀升，同比增幅超过250%，达到33亿美元。针对上述市场传闻与业绩相关的问询，城堡证券的官方发言人公开表示拒绝置评，未对该份创下历史新高的季度交易收入数据作出证实或否认的回应。 [3]
●英伟达市值单日暴涨4400亿美元！财报全面超预期，黄仁勋称AI“已到达转折点”
英伟达周四股价涨近9%，单日市值大增约4400亿美元，有望打破此前连续四个季度财报发布后股价次日下跌的惯例，带动博通、英特尔等多只芯片相关个股同步走高。本次英伟达财报表现全面超市场预期，其给出2028财年营收增长指引为70%，CEO黄仁勋称实际AI需求远高于该水平，仅受限于产品供应，同时直言AI已到达转折点，当前布局大规模GPU集群的主体数量大幅攀升，公司客户群正逐步多元化，本季度AI云、工业与企业板块销售额达403亿美元，同比增长138%。相关财报警息有效平复了市场此前对AI投资回报、科技巨头资本支出的担忧，机构普遍看好英伟达后续及整个AI生态的发展前景。另有消息称英伟达正洽谈以129亿美元收购开源AI平台Hugging Face，若交易落地将进一步延伸其在AI软件与模型生态的布局。当前英伟达仍面临台积电产能、内存芯片供应受限的问题，同时超大规模客户、头部AI实验室自研定制芯片的动向，也对其尖端AI芯片的近乎垄断地位构成潜在威胁。 [4]
●Alphabet市值蒸发逾7000亿美元 投资者对其人工智能业务优势打下问号
过去一年多数时间，谷歌母公司Alphabet是大型科技股中表现强劲的标的，截至今年5月13日的12个月内股价累计涨超150%，跻身同期标普500指数成分股表现前25，大幅跑赢“科技七巨头”多数同行。但创下历史新高后其走势逆转，当前股价较高峰回落约15%，市值蒸发超7000亿美元，成为近期拖累标普500指数最多的个股。 本轮抛售核心是市场质疑其AI领域领先优势松动：一方面核心AI团队关键人才接连流失，另一方面核心Gemini系列高端模型开发进度不及预期，叠加AI基础设施大额投入的变现前景存疑，打击了投资者信心。不过目前公司仍强调AI产品迭代处于历史最快阶段，过去12个月其股价累计仍上涨65%，表现优于大盘及多数科技巨头同行。 [5]
●Anthropic计划在IPO中允许现有股东出售部分股份
AI企业Anthropic正推进史上规模最大的IPO之一，拟在上市环节允许现有股东出售部分老股，区别于今年SpaceX、Cerebras的IPO安排，契合近年CoreWeave、Figma等部分大型科技IPO的老股转让惯例。该安排可让股东兑现近年从不足2000亿美元飙升至9650亿美元私募估值对应的账面财富，同时公司还考虑设置长于常规180天的上市后锁定期，甚至计划将原本仅面向高管的10b5-1交易计划覆盖全体员工，管控股价波动、规避内幕交易风险。当前其IPO估值讨论区间约1.5万亿美元，募资规模预计超SpaceX的860亿美元，拟于美国劳动节后公开招股书，9月中旬办投资者日，大概率9月末至10月初挂牌，相关细节仍存变动可能。 [6]
●会唱歌、能轮滑 Hugging Face推出售价400美元的小鸭机器人
AI平台Hugging Face推出一款售价400美元的双足机器人Microduck，这是该公司推动AI与机器人技术普惠大众的最新举措。这款以鸭子为设计灵感的单眼机器人，融入90年代怀旧美学与索尼Walkman设计元素，将于今年晚些时候上市，是该公司第二款机器人。它由此前收购的法国Pollen Robotics参与开发，支持不同水平的使用者借助强化学习、模拟技术与开源软件，通过Python、JavaScript等编程语言为其定制新行为。Microduck身高约25厘米、重约0.77公斤，可完成轮滑滑行、搬运小物件、合唱等复杂动作，搭载摄像头、麦克风、激光雷达等多种传感器与联网模块，可与外部配件互动。该产品开放预订后平均每4秒售出一台，已实现约50万美元销售额，后续还将面向高阶开发者推出扩展套件。 [7]
●Hark和英伟达签署多年协议 推进个性化智能体发展
Brett Adcock旗下的AI初创公司Hark正式宣布与英伟达达成一项多年合作伙伴关系，双方将共同推进个性化智能体领域的发展。本次合作覆盖多维度内容，既包含双方团队的深度技术协作，Hark还将获得英伟达下一代Vera Rubin平台提供的吉瓦级计算能力支撑。该算力资源将为个性化智能体的研发、落地提供充足的底层算力保障，助力相关技术的迭代与商业化探索，推动个性化智能体相关应用场景的拓展。 [8]
●对冲基金抢人大战升温 Dymon再挖Schonfeld宏观人才
当前对冲基金行业人才争夺战持续升温，投资者争相向对冲基金配置资金，行业管理资产规模不断膨胀，各家基金竞相招揽顶尖人才管理资金，其中宏观策略尤其受投资者追捧，进一步推高了相关专业人才的争夺热度。总部位于新加坡、业务快速扩张的Dymon Asia Capital再度从竞争对手Schonfeld Strategic Advisors挖来资深宏观投资人才Marwan Moubachir，后者此前担任Schonfeld自主宏观和固定收益部门全球风险主管，将于明年初加入Dymon迪拜业务出任董事总经理，助力该公司拓展宏观和相对价值业务，入职后他将与Omar Itani共事并向Kenneth Kan汇报，目前两家机构代表均拒绝对该任命置评。 [9]
●SK海力士在印第安纳州投资逾40亿美元的存储芯片封装厂正式动工
SK海力士周四为其位于美国印第安纳州的先进存储芯片封装工厂举行奠基仪式，该项目是美国推进本土战略性重要产业供应链与制造能力重建的重要进展。这座坐落于西拉法叶、占地133.5英亩的工厂总投资超40亿美元，是SK海力士在美国的首个高带宽存储器（HBM）封装基地。其洁净室预计2028年10月前启用，下一代HBM计划2029年下半年启动量产，全面投产后将成为核心HBM枢纽，直接雇佣约1000人。HBM是当前全球AI硬件热潮的关键组件，支撑英伟达高端AI加速系统组装，该项目将强化美国本土AI芯片供应链，契合美国对经济与国家安全的核心诉求。SK海力士韩国产晶圆将运至该基地完成封装测试后供应美国客户，项目整体将创造约7000个直接及间接就业岗位，企业还与附近普渡大学达成合作，共同开展HBM、系统集成与先进封装相关研究，并配套建设先进封装研发测试平台。 [10]
四、评论:
●聚焦杰克逊霍尔：全球央行官员齐聚 沃什重磅讲话来袭
堪萨斯城联邦储备银行于8月27-29日在怀俄明州杰克逊霍尔举办第49届年度经济政策研讨会，全球央行官员、政策制定者与学者齐聚，今年会议主题为“金融创新：对支付与政策的影响”。首次以美联储主席身份参会的凯文·沃什定于美东时间8月28日上午10时发表讲话，市场普遍期待其为当前高通胀下的利率路径提供指引，但多方机构预判他大概率不会给出明确方向，或将侧重阐述美联储改革框架、厘清美联储与财政部的职责边界。当前美联储内部对政策前景存在分歧，多位地方联储行长表态分化，叠加近期美国财政部回购计划引发国债市场动荡，市场已提前做出反应：交易员加码美元上涨对冲，美债收益率小幅走高，多空双方对加息预期仍存分歧。 [1]
●美联储柯林斯：若通胀并未如预期回落 将支持加息
波士顿联邦储备银行主席苏珊·柯林斯在堪萨斯城联储年度研讨会间隙受访时表态，若后续数据显示通胀未如预期回落，她将支持在近期议息会议上加息。她指出7月通胀报告大体符合预期，但剔除食品能源的核心通胀读数高于预估，不过相关窄口径通胀指标表现更乐观，超预期核心通胀由特定价格项推高，美国商务部拟调整这类价格的统计方式。 柯林斯今年无利率决议投票权但参与政策研讨，她此前撰文称若无通胀持续改善证据，很快收紧货币政策是恰当的，该时间窗口或覆盖一两次议息会议。她认为当前约3.6%的利率具备温和限制性，住房市场、中小企信贷收紧均支撑这一判断。当前美联储仍在权衡政策路径，多数官员认为无需加息通胀也将逐步下行，上月美联储维持利率不变，利率期货市场预估下月加息概率约为三分之一。 [2]
●Citrini：“财政部-美联储协议”或为30年期美债上涨创造条件
金融研究机构Citrini指出，当前美国财政部与美联储的政策协同正在形成新版“财政部-美联储协议”，该框架下美联储将持续缩表，同时放松银行监管引导银行扩表增配短期国债，叠加近期美国财政部官宣扩大长期国债回购规模、推进“扭转操作”以短期国库券置换长期债务的安排，将显著减少30年期美债的市场供应，为该品种价格上涨创造条件。Citrini建议客户押注30年期美债跑赢5年期国债，预判二者收益率差将在未来三个月内收窄，待11月财政部公布季度再融资计划后相关政策效果将更充分显现。不过该机构长期仍看空长端美债，认为相关政策最终可能推高通胀，导致长债实际回报不及通胀水平。 [3]
●欧洲央行会议纪要：官员们讨论了采取“温和限制性”货币政策的必要性
欧洲央行公布7月22日至23日政策会议纪要，官员讨论了推行“温和限制性”货币政策以推动通胀回落至2%目标的必要性。尽管部分官员原本支持上月加息，但因通胀走势仍存较大不确定性，所有成员最终一致同意维持政策利率不变，等待9月再重新评估政策形势。当前欧元区通胀约3%，高于目标，经济增长超预期，市场普遍预计两周后将再度加息。纪要显示，当前利率尚未抑制经济，通胀上行风险与经济韧性并存，官员对后续加息节奏存在分歧，鹰派强调需进一步抬升利率，鸽派则警示过度收紧将损害经济。 [4]
●美国7年期国债中标收益率符合预期 为2024年以来最高水平
美国财政部完成440亿美元7年期国债发行，其中标收益率达4.512%，为2024年12月以来的最高水平，该数值与纽约时间下午1点竞标截止时的发行前收益率完全一致，显示本次发行的市场需求符合预期。本次发行前的收益率当日小幅上行约2个基点，市场对本次投标结果的反应十分平淡。从获配结构来看，一级交易商获配占比12.3%，低于此前一次同期限国债拍卖的水平；直接投标人获配比例提升至27%，间接投标人获配比例则降至60.8%。本次拍卖的投标倍数为2.50倍，略高于此前六次同期限国债拍卖2.49倍的平均投标倍数。 [5]
●《时代》发布2026年全球人工智能领域百位最具影响力人物 多位华人上榜
8月27日，《时代》发布2026年全球人工智能领域百位最具影响力人物榜单，该榜单共设领导者、创新者、塑造者、思考者四大板块。《时代》表示该榜单三年前首次推出，初衷是遴选出AI领域的领军人物，2026年度上榜人物正是当下发展迅猛、兼具期许与争议的AI行业动荡格局的缩影。过去12个月AI领域涌现诸多标志性事件，上榜者覆盖AI大模型、芯片算力、人形机器人等多个细分赛道，不乏SpaceX、亚马逊等千亿美元市值龙头企业代表，多位华人从业者位列四大板块名单之中。 [6]
●美国商品贸易逆差创逾一年最大 资本品进口增幅录得数十年最快
美国商务部公布数据显示，7月美国商品贸易逆差环比扩大17.2%至1188亿美元，为2025年3月以来最高值，大幅超出经济学家预估的1005亿美元。当月美国商品进口增长3.7%，其中资本品进口创下1993年以来最大增幅，覆盖电脑配件、半导体、电信设备等品类，商品出口则同比下降2.9%。 近期美国贸易逆差持续波动，背后受多重因素推动：伊朗战争拉动全球对美石油产品需求，企业为规避供应链中断风险囤积商品原料，同时企业也在适配不断调整的关税规则，AI相关设备进口需求始终保持强劲。经济学家指出，超预期的贸易逆差虽会小幅拖累三季度GDP增速，但本质反映的是AI领域的旺盛需求，并非经济走弱。同步公布的零售、批发库存均录得增长，相关数据将为10月发布的三季度GDP初值提供支撑。 [7]
[参考来源]：
[1] 8月28日美股收盘：英伟达财报提振市场情绪，纳指涨1.57%，市场关注周五沃什演讲：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipuywf9059228.shtml]
[2] 8月28日美股成交前20：英伟达大涨约9%领涨纳指 赛富时涨超22%：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipvfek0406632.shtml]
[3] 8月28日热门中概股涨跌不一，百度涨约4%，阿里巴巴跌近3%：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipuywi5835564.shtml]
[4] 大宗商品综述：原油和黄金上涨 锌从四年多高点回落：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipvfec8986852.shtml]
[5] 欧洲股市下跌 法国政治担忧拖累银行股：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuuqq0572052.shtml]
[6] 特朗普称俄罗斯不会攻击北约：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipuywn0496772.shtml]
[7] 特朗普签署命令将安大略湖更名为“美国湖” 称美国一直被加拿大占便宜：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuywf4968324.shtml]
[8] 特朗普任命本·莫斯为白宫幕僚秘书：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipvfef5744743.shtml]
[9] 特朗普放宽部分牛绞肉进口关税 冀压低物价却招致牧场主不满：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuuqi9103898.shtml]
[10] 五角大楼拟从尼日利亚撤出约200名美军士兵：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipvfek0381741.shtml]
[11] 美官员：驻欧洲美军拦截弹库存降至极危水平：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipuuqi5081185.shtml]
[12] 美海军官员称“罗斯福”号航母将被派往中东：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipuuqq0574980.shtml]
[13] 报道：美国接近就取得委内瑞拉油田股权达成协议：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipuywn0501564.shtml]
[14] 卡尼回应美方“改名令”：加拿大永远称之为安大略湖：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipvfec9008360.shtml]
[15] 加拿大调整反制关税清单 拟对美国铜线和木炭征收50%关税：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuywn0473263.shtml]
[16] 伊朗官员：伊方已准备好一份对美条件清单：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipvfec4878445.shtml]
[17] 伊朗官员：伊方将反制任何升级经济领域紧张局势的行动：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipuywf4987760.shtml]
[18] 伊官员：若美采取破坏行动 伊朗将给其带来“历史性灾难”：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipuuqq0586371.shtml]
[19] 伊朗军方情报部门称已做好反渗透准备：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-27/doc-inipuqhm9150972.shtml]
[20] 委内瑞拉在与美国的关系深化之际考虑退出石油输出国组织：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipvfec4901768.shtml]
[21] 巴基斯坦与科威特签署防务合作新协议：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipuywf4985505.shtml]
[22] 乌总统办公室主任：乌俄谈判代表可能于9月举行会晤：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-08-28/doc-inipuywf9008004.shtml]
[23] Marvell业绩和指引双双超预期，盘后仍跌超5%：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipvfec8960097.shtml]
[24] 美国联邦贸易委员会据悉就YouTube封禁用户账号展开调查：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipvfec9009145.shtml]
[25] 城堡证券据悉二季度交易收入创73亿美元纪录 同比增长逾两倍：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipvfef5735256.shtml]
[26] 英伟达市值单日暴涨4400亿美元！财报全面超预期，黄仁勋称AI“已到达转折点”：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipvfek0381363.shtml]
[27] Alphabet市值蒸发逾7000亿美元 投资者对其人工智能业务优势打下问号：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuywf9026785.shtml]
[28] Anthropic计划在IPO中允许现有股东出售部分股份：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuywn0479244.shtml]
[29] 会唱歌、能轮滑 Hugging Face推出售价400美元的小鸭机器人：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuuqq0586032.shtml]
[30] Hark和英伟达签署多年协议 推进个性化智能体发展：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuuqi9055263.shtml]
[31] 对冲基金抢人大战升温 Dymon再挖Schonfeld宏观人才：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuuqq0566222.shtml]
[32] SK海力士在印第安纳州投资逾40亿美元的存储芯片封装厂正式动工：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuuqi9051571.shtml]
[33] 聚焦杰克逊霍尔：全球央行官员齐聚 沃什重磅讲话来袭：[https://finance.sina.com.cn/world/2026-08-28/doc-inipvfef5725910.shtml]
[34] 美联储柯林斯：若通胀并未如预期回落 将支持加息：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipvfef5715326.shtml]
[35] Citrini：“财政部-美联储协议”或为30年期美债上涨创造条件：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuywi5797929.shtml]
[36] 欧洲央行会议纪要：官员们讨论了采取“温和限制性”货币政策的必要性：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuuqi5064849.shtml]
[37] 美国7年期国债中标收益率符合预期 为2024年以来最高水平：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuywf9008367.shtml]
[38] 《时代》发布2026年全球人工智能领域百位最具影响力人物 多位华人上榜：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-28/doc-inipuuqm5819150.shtml]
[39] 美国商品贸易逆差创逾一年最大 资本品进口增幅录得数十年最快：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-08-27/doc-inipuqhm9153967.shtml]
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