来源：新经济观察团
六年前的2020年07月16日，渤海银行风光上市，市值一度突破1000亿港元大关。但六年后的现在，渤海银行股价已长期低于1港元，市值缩水到147.42亿港元，并在近日收获一份沉重的监管“礼包”。
8月21日，国家金融监督管理总局披露的行政处罚信息显示，渤海银行股份有限公司及其全资理财子公司渤银理财有限责任公司双双收到大额罚单，合计罚款6245万元，多名相关责任人同步受到警告及罚款处理。其中，渤海银行因相关贷款、票据、理财业务不审慎等违法违规行为，被罚款5015万元；渤银理财因投资运作不规范、信息披露不准确等问题，被罚款1230万元。
这张5015万元的罚单，让渤海银行成为2026年内银行业被罚金额最高的银行之一。而这笔天价罚单，只是渤海银行多年来积累的合规欠账、资产质量隐患与零售业务困局的一个缩影。
01
近三年罚单金额不断升级
渤海银行的罚单史可以追溯到更早。2023年3月13日，央行官网一次性挂出10份罚单（银罚决字【2023】16-25号），均开给渤海银行及其相关业务负责人。罚单显示，渤海银行因涉及违反存款准备金管理、违反账户管理等12项违法违规事由，被央行处以警告，没收违法所得106.99万元，并处罚款1589.49万元，合计罚没金额约为1696万元。9名相关业务负责人被处以1万元至8.2万元不等的罚金。
同年2月17日，原银保监会严肃查处一批违法违规案件，其中对渤海银行总行罚款430万元，对分支机构罚款1230万元。也就是说，仅2023年，渤海银行被罚没金额已超过3300万元。
进入2025年，处罚频次进一步加密。据公开信息，渤海银行武汉分行、南宁分行、宁波分行、长沙分行、长春分行等多家分支机构先后被央行各地分行处罚，罚款金额从32.8万元至74.3万元不等，违规领域主要集中在支付结算、反洗钱、信贷业务及员工行为管理等方面。其中湖北监管局对武汉分行罚款175万元，涉及流动资金贷款贷前调查和贷后管理不尽职、融资租赁保理业务不审慎。
2026年，罚单力度再升级。今年7月，国家外汇管理局天津市分局对渤海银行罚没合计386.29万元，涉及违反规定办理结汇、售汇业务；违反规定办理资本项目资金收付等。5月，河南金融监管局对郑州分行罚款350万元，涉及发放无实际用途存单质押贷款虚增业务规模、贷款“三查”不到位等7项违规，多名责任人被警告并罚款。4月，深圳金融监管局对深圳前海分行罚款290万元，涉及贷款“三查”不尽职、并购贷款审查不到位、集团授信管理不到位、资产分类不真实等，相关责任人被处以禁止从事银行业工作10年的重罚。2月，渤海银行武汉分行因“流动资金贷款贷前调查和贷后管理不尽职、融资租赁保理业务不审慎”，被湖北金融监管局罚款175万元。
加上最新的5015万元和渤银理财的1230万元罚单，据新京报贝壳财经记者统计，截至2026年8月23日，渤海银行体系（含子公司）年内共领到金融监管部门开出的21张罚单，罚没金额已达7706.75万元，是2025年该行罚金总额的十倍以上。
而在这些罚单内，与贷款相关的信贷业务违规无疑是渤海银行违规的重灾区之一。
02
消费贷五年间从1126亿缩至291亿
如果说罚单是表象，那么个人贷款业务的急速收缩则是更渤海银行深层的“内伤”。
渤海银行曾是互联网助贷模式的积极践行者。为快速起量，该行选择通过与多家互联网平台合作开展助贷与联合贷业务，借助头部助贷平台的流量实现快速获客。借此渤海银行零售业务一度快速膨胀，但也埋下了巨大的风险隐患。
此前评级报告显示，渤海银行互联网贷款业务的合作机构包括蚂蚁、微众银行、度小满等头部互联网平台，主要以个人信用或担保开展助贷与联合贷业务。
据联合资信发布的评级报告，2018年末-2020年末，渤海银行个人消费贷款规模持续爆发，余额分别为484.96亿元、956.06亿元和1126.98亿元，其中2019年末增长率达97.14%，2020年末增长17.88%，在总贷款中的占比则从8.55%飙升到12.64%。2020年也是渤海银行个人消费贷余额的顶峰期。
从2021年开始，渤海银行个人消费贷款一路走低。2021-2023年，渤海银行个人消费贷款余额分别为1037.38亿元、1046.93亿元、759.37亿元，其中2023年余额下滑-27.47%，占总贷款的比重比分别为10.80%、10.83%和8.04%。
2024年，渤海银行个人消费贷款继续收缩，余额为375.12亿元，同比缩减近400亿元，降幅达50.60%。与此同时，个人消费贷款不良率从4.44%猛增至12.37%，个人住房贷款不良率也从0.97%上升至1.98%。
2025年末，渤海银行个人消费贷款余额已经降至290.95亿元，较2024年的375.12亿元减少84.17亿元，降幅22.44%；较2020年巅峰期的1126.98亿元更是减少了836.03亿元，五年间规模缩水约74%。
个人消费贷缩水的同时，渤海银行整体的个人贷款规模也同步萎缩。截至2025年末，该行个人贷款余额为2040.08亿元，较2024年同期的2220.27亿元减少180.19亿元，同比下降8.12%。同期，该行个人贷款余额占比降至21.21%，较2024年同期的23.71%下降2.50个百分点。而在2020年末，渤海银行个人贷款规模一度高达3103.72亿元，占比高达34.80%。
不良率方面，截至2025年末，渤海银行不良贷款率降至1.66%。同期个人贷款不良贷款率高达3.80%。个人贷款不良金额为77.62亿元，占到总不良贷款金额（159.21亿元）的48.75%。
联合资信发布的报告显示，其中由于个人贷款规模的收缩，渤海银行不良贷款率高于全行平均水平，考虑部分互联网长尾客群偿债能力较弱以及小微客户经营环境仍有所承压，需关注后续相关资产质量变化情况。
二零售业务的规模萎缩还直接导致了业务巨额亏损。年报披露，渤海银行零售业务连续两年亏损，其中2025年税前亏损高达15.31亿元，2024年税前亏损17.50亿元。
同时，互联网贷款业务粗放发展也给渤海银行带来了大量投诉。年报披露，该行2025年共受理个人消费投诉24333件，其中个人贷款投诉量占比高达44.09%，高于信用卡业务占比34.05%，排名首位。
联合资信在评级报告中指出，个人消费贷款方面，渤海银行互联网贷款业务按合作方式划分以助贷为主，联合贷占比较低；按授信风险缓释方式划分以担保类为主，信用类贷款规模已压降至较低水平，其担保类业务合作的担保机构主要为财产险公司；考虑到渤海银行仍存有一定规模的互联网贷款，加之部分互联网贷款客户面临一定还款压力，相关贷款的规模及资产质量变化情况需保持关注。
03
房地产贷款占比为23.99%，建筑业不良率达4.19%
个人贷款之外，对公业务中的房地产与建筑业贷款同样是渤海银行的风险集中区。
评级报告显示，截至2025年末，渤海银行贷款投放主要集中在租赁和商务服务业、房地产业、制造业、批发和零售业以及水利、环境和公共设施管理业，截至2025年末，渤海银行上述五大行业贷款占贷款总额的比重分别为26.31%、9.31%、9.08%、8.84%和7.09%，合计占比为60.63%，贷款行业集中度较高。
报告指出，房地产贷款方面，渤海银行不断强化对房地产行业的授信管理要求，合理支持房地产企业融资需求以及个人刚性和改善性住房需求，整体集中风险可控；但在房地产市场影响下，房地产及相关建筑行业的贷款面临新增不良压力，考虑渤海银行房地产相关贷款占比仍相对较高，需关注未来房地产市场行情及政策变化对其资产质量的影响。截至2025年末，渤海银行全口径下房地产贷款占比为23.99%；其中房地产业贷款不良贷款率为2.12%，2024年末为1.59%；建筑业贷款不良贷款率为4.19%，2024年底仅为2.39%。
更令人担忧的是拨备水平。截至2025年末，渤海银行拨备覆盖率仅为162.16%，虽满足监管基本要求，但低于全国股份制商业银行约207%的行业平均水平。低拨备意味着风险抵补能力不足，一旦不良贷款进一步暴露，利润将直接受到侵蚀。
04
落选系统重要性银行，股价沦为“仙股”
合规与经营的双重压力，正在资本市场和监管评级两个维度同步发酵。
2026年2月，中国人民银行公布2025年度系统重要性银行名单，21家银行入选。12家全国性股份制银行中，渤海银行就是未上榜的银行之一。
二资本市场同样给出了残酷的答案。渤海银行2020年7月以4.8港元/股的发行价在港交所上市，上市六年，股价下跌超八成。截至2026年8月25日，股价仅0．83港元，股价已经长期低于1港元，彻底沦为“仙股”。其2025年ROE仅5.2%，在股份行中处于尾部，且因核心一级资本充足率在监管红线附近徘徊，已连续四年未分红。
在业务承压、被监管重罚的同时，该行还经历了重大人事变动。2024年7月，该行执行董事、副行长兼首席风险管理官的赵志宏，于因任期届满和年龄原因离任，其任职时间在2017年至2023年。2025年9月，天津市纪委监委发布通报，赵志宏因严重违纪违法被一审判处有期徒刑十年。通报显示，其在履职期间多次收受礼金及高档礼品，构成受贿罪。
随后的2025年7月21日，监管部门核准了副行长齐君兼任首席风险管理官的任职资格。公开信息显示，齐君出生于1974年，曾长期在中国工商银行系统内工作，历任工行资产风险管理部保全业务处副处长、总行不良资产管理处置中心副总经理等职务。
除此之外，渤海银行仍在处理“28亿存款”纠纷。2021年10月，济民可信方面公开称其子公司在渤海银行南京分行的28亿元存款在未知情状态下被质押，用于为华业石化提供票据担保。随后调查显示，被担保方华业石化涉嫌伪造国企背景，相关业务办理过程中存在违规操作。
对渤海银行来说，罚单或许只是历史风险的表现，但未来如何逐步化解存量风险、构建更合规审慎的内控制度，依旧是领导班子要面临的大问题。