转自：证券日报

　　本报记者 杨 洁

　　8月25日至8月26日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行、交通银行等6家国有大型商业银行纷纷发布消息称，已率先落实财政部、中国人民银行、国家金融监督管理总局联合发布的《关于进一步做好财政金融协同促内需政策有关工作的通知》（以下简称《通知》）中关于中小微企业贷款和服务业经营主体贷款贴息政策。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者表示，对中小微企业贷款及服务业经营主体贷款贴息，可直接降低企业融资成本，提升企业贷款意愿，缓解经营现金流压力，提升企业信贷的可得性。

　　贴息范围与额度双扩围

　　国有六大行均明确，根据《通知》要求，将符合条件的中小微民营企业的新发放流动资金贷款纳入中小微企业贷款贴息政策支持范围。对于2026年8月1日以来发放的、符合条件的中小微民营企业流动资金贷款，中央财政按照流动资金贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过2年的贴息支持。

　　同时，单户企业在单家银行可享受中小微企业贷款贴息的贷款规模上限由每年5000万元提高至7500万元，单户企业在单家银行可享受服务业经营主体贷款贴息的贷款规模上限由每年1000万元提高至2000万元。

　　据多家银行介绍，对于符合贴息条件的服务业经营主体贷款，银行将及时报送政府相关部门审核。政府相关部门审核通过后，银行将通过手机短信及时告知客户具体贴息情况，个人客户也可通过手机银行自助查询。

　　苏商银行特约研究员付一夫对《证券日报》记者表示，在贴息范围上，《通知》将支持固定资产投资延伸至企业日常周转的流动资金贷款，更贴合中小微民营企业实际经营需求。同时，将信用卡各类分期业务纳入个人消费贷款财政贴息范围，覆盖购车、装修等多元消费场景。在额度上，企业端和居民端的贴息上限均有显著提升。企业端获得低成本运营资金以稳定供给，居民端获得消费信贷支持以释放需求，两者形成生产供给与终端消费双向发力的政策组合。叠加经办机构扩容，政策覆盖面更广、传导效率更高，供需两端相互呼应，有利于打通内循环堵点，形成更大政策合力。

　　娄飞鹏认为，生产端贴息有助于企业保供给、扩产能，消费端贴息有助于撬动居民消费需求，需求回暖又反向带动企业订单增长，打通“消费—生产”循环，共同推动内需市场持续修复。

　　带来增量业务空间

　　从对商业银行的影响来看，付一夫表示，贴息政策为信贷投放提供了重要的结构性机遇。贴息直接降低了企业的实际融资成本，有利于提振经营主体的申贷意愿，推动经营性贷款需求修复。

　　在娄飞鹏看来，贴息政策降低了企业实际融资成本，改善了经营性贷款的风险收益配比，有助于提振企业融资需求，带动银行的中小微企业贷款、服务业经营性贷款投放回暖。同时，银行可以扩大普惠经营性贷款规模，深挖服务业细分客群信贷业务，并联动拓展结算、代发、理财等综合金融服务，提升客户黏性，依托政策红利优化普惠客群储备，夯实零售对公基础客群。

　　《通知》提到，将中小微企业贷款贴息政策、服务业经营主体贷款贴息政策经办机构范围扩大至21家全国性银行和金融监管评级3A及以上的城市商业银行、农村合作金融机构、民营银行、外资银行。

　　“经办机构的大幅扩容将更多银行纳入政策体系，为行业带来增量业务空间。”付一夫表示，在业务增长层面，银行可借助贴息贷款作为切入点，拓展对公客户的结算、代发等综合服务。同时以个人消费贷款贴息为抓手深耕零售客群，实现利息收入与非息收入的均衡发展。

　　付一夫提到，在后续政策落地过程中，银行应着重做好以下工作：一是优化内部流程，确保符合条件的贷款及时纳入贴息申报；二是深化政银协作，与财政、监管部门建立常态化沟通机制，确保贴息资金预拨和审核环节高效顺畅；三是利用贴息政策精准对接中小微企业和服务业商户的融资需求，扩大普惠金融服务覆盖面；四是加强政策宣传解读，通过线上线下渠道清晰传达贴息范围与标准，确保政策红利直达实体经济。