来源：中国银行保险报

　　记者：杜肖锦

　　算力是AI的燃料。国家数据局数据显示，2024年初中国日均词元（Token）调用量为1000亿，到2025年底跃升至100万亿，2026年3月已突破140万亿，两年间增长超千倍。

　　指数级跃升的词元（Token）使用量对金融机构是广阔的创新蓝海。《中国银行保险报》记者梳理发现，从支持算力基础设施、AI权益信用卡到算力Token贷，金融机构积极抢滩算力金融产品新赛道。

　　积极开发算力信贷产品

　　8月14日，广东省广州市海珠区发布《海珠区促进词元经济发展若干措施》。发布会上，中国银行、中信银行、广州银行集中推出“Token贷”产品。

　　以中国银行广州分行创新发布的“中银·算力Token贷”为例，该分行聚焦算力供给、应用、服务三大业务场景推出三个子产品，包括算力Token供给贷、算力Token应用贷、算力Token服务贷，全面覆盖算力领域大中小微各类企业。

　　在产品设计上，以企业算力Token产出消耗、算力服务合约价值、算力业务产生的应收账款、Token佣金结算量等作为核心授信依据，为企业提供最长三年、最高3000万元授信额度。

　　目前，中国银行广州海珠支行已为海珠区算力有关企业提供融资超4亿元，其中今年7月以来，通过海珠区政府的牵线搭桥银企对接，落地算力Token贷授信金额超2800万元。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮认为，这一产品是银行顺应AI算力与词元经济发展需求的顺势而为。在Token消耗日益深化的当下，中小微企业对金融支持的需求持续上升，部分地方已将Token消耗纳入补助审查范畴，银行推出相应支持类产品恰逢其时。

　　不只在广东，多地探索算力金融产品的脚步正在加快。

　　8月13日，由成都市经信局市新经济委联合成都银行打造的纯信用“算力贷”已经完成首笔放款，向企业发放114万元贷款。该产品依托地方政府惠企政策，以“算力券”财政资金为信用支撑，锚定企业真实算力需求，实现线上申请、智能审批、快速放款。

　　8月5日，安徽省科技厅、安徽省人社厅印发的《安徽省推进人工智能OPC创新创业发展行动方案（2026—2028年）》明确提出，鼓励银行业机构开发“Token贷”“模型贷”等创新信贷产品，探索数据知识产权、算法模型著作权质押融资路径。

　　今年2月，武汉市人民政府新闻办公室举办的2026年全市科技创新大会新闻发布会上，武汉市科技创新局党组成员、副局长胡军介绍武汉将强化金融支撑和氛围营造，要构建“投保贷”联动的投融资服务体系，联合银行推出最高1000万元的“算力贷”，并给予最高80%的风险补偿。

　　记者梳理发现，金融机构围绕算力领域开展信贷产品创新，早在去年已显现雏形。例如，2025年12月，农业银行在温州落地首笔金额为200万元的纯信用算力贷，不设抵押物，利率较普通信用贷款偏低；7月，上海农商银行推出“算力贷”聚焦算力芯片、算力支撑、算力应用三大板块，锁定GPU、智算中心、具身机器人三大核心赛道，期限最长10年，为算力芯片研发、智算中心建设、算力应用注入长周期资金。

　　做好运营工作

　　从2025年算力贷的探索，今年6月银行对AI权益信用卡的积极布局到目前的算力Token贷，银行业开发算力金融产品的热情持续高涨。

　　但词元（Token）作为各平台价格不一且波动较大的新事物，将其与贷款挂钩的创新举措也面临着新的挑战。

　　北京社科院副研究员王鹏介绍，Token消耗数据由平台方提供，缺乏中立第三方存证审计，存在企业短期刷单、虚增业务流量的操作空间。Token消耗仅代表业务活跃度，不直接等同于企业实际回款和净利润，高消耗可能伴随高成本，易出现“增收不增利”的情况。

　　“AI行业技术迭代快、订单取消或退单概率高，算力服务合约的稳定性和履约能力存在不确定性。”王鹏认为，算力相关指标仅可作为传统信用体系的补充维度，不能完全替代不动产抵押、营收流水等传统授信依据。需要同步匹配最新的科技金融监管要求，避免产品设计触碰合规红线。

　　为进一步提高银行对算力金融业务的运营能力，王鹏建议，银行机构要联合政府或第三方机构搭建统一、可审计的Token数据存证平台，从源头杜绝数据造假，保障授信依据真实可信；联动地方政府争取贴息等政策，构建“基础信用+政策增信”的风险分担模式，降低信贷违约损失。同时，搭建算力企业专属评分体系，将算力算效水平、研发投入、知识产权、团队资质等因子纳入审批维度，实现精准分层授信；对企业Token消耗数据、算力合约履约情况进行实时动态跟踪，设置异常流量预警阈值，及时识别虚假业务信号。