一、行业观察
2026年7月8日，港股收盘大涨。恒生指数收涨2.99%报24199.46点，恒生科技指数大涨4.97%，国企指数涨4.04%。全日成交额3758.35亿港元，南向资金净买入142亿港元。
AI及大模型产业链全线爆发。科网股领涨，阿里巴巴-W暴涨12.2%，据报正合并旗下三款企业级Agent产品；小米集团-W大涨9.5%，官宣新产品系列SKYNOMAD；快手-W涨8.7%，可灵融资落地打开估值天花板。
大模型概念股中，智谱暴涨13.4%，解禁窗口期近七成基石股东表态长期持有；MINIMAX-W大涨12.0%，两大股东表态长期看好；商汤-W暴涨12.0%，大晓机器人开源新一代具身基模型ACE-Brain-0.5。
半导体及AI硬件板块同步走强，中芯国际涨3.2%，华虹宏力涨3.4%获高盛大幅上调目标价；华勤技术暴涨18.8%，浪潮信息业绩超预期印证AI服务器高景气。金蝶国际大涨15.0%，预计上半年转盈，AI原生产品高速增长。
二、大模型概念股盘面表现
| 证券代码 | 证券简称 | 收盘价(HKD) | 涨跌幅(%) |
| 02513.HK | 智谱 | 1825.00 | 13.35 |
| 09988.HK | 阿里巴巴-W | 107.50 | 12.21 |
| 00020.HK | 商汤-W | 1.40 | 12.00 |
| 00100.HK | MINIMAX-W | 362.60 | 11.98 |
| 01024.HK | 快手-W | 43.98 | 8.70 |
| 09888.HK | 百度集团-SW | 117.60 | 6.33 |
| 00700.HK | 腾讯控股 | 478.80 | 3.82 |
| 03690.HK | 美团-W | 80.90 | 3.25 |
| 02718.HK | 明略科技-W | 160.50 | 1.58 |
| 03317.HK | 迅策 | 109.70 | 0.83 |
数据来源：港交所，不构成投资建议，截至2026年7月8日收盘
三、大模型行业与企业动态
1、工信部：2025年我国人工智能核心产业规模超1.2万亿元，人形机器人全年整机产量有望突破10万台
7月7日，在2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会上，工业和信息化部有关负责人表示，据测算，2025年我国人工智能核心产业规模超过1.2万亿元。大模型、智能体、人工智能芯片加速迭代，今年人形机器人全年整机产量有望突破10万台。截至目前，我国在人工智能领域已研制近200项关键标准，企业积极拥抱开源范式，大模型下载量居全球第一，AtomGit等开源社区汇聚超1100万注册用户。2026世界人工智能大会将于7月17日至20日在上海举办，展览面积首次突破10万平方米，超300款人工智能新产品将全球首发。
2、xAI正式更名为SpaceXAI，同步启用全新品牌标识
北京时间7月7日，马斯克旗下人工智能公司xAI正式更名为SpaceXAI，原xAI在X平台的官方账号已完成用户名变更，并发布视频展示旧Logo折叠演变为全新SpaceXAI标志。这是继今年5月马斯克宣布解散xAI独立公司身份并入SpaceX后的品牌正式落地。今年2月，SpaceX以全股票交易收购xAI，合并后估值达1.25万亿美元；6月SpaceX完成750亿美元IPO，估值约1.77万亿美元。IPO文件显示，2025年SpaceX在AI领域投入127亿美元资本开支，规模超过航天和连接业务支出的3倍。
3、腾讯：OpenAI前研究员田永龙加入大语言模型部，参与VLM研发
7月8日，据报道，OpenAI前研究员Yonglong Tian(田永龙)已于近期加入腾讯大语言模型部，后续将参与VLM(视觉语言模型)相关研发。田永龙本科毕业于清华大学，硕士就读于香港中文大学MMLab，博士毕业于麻省理工学院，师从Phillip Isola，是开源项目SupContrast的核心贡献者之一。此前先后在Google Research、Google DeepMind及OpenAI任职，Google Scholar引用数近3万次。这是继2025年9月姚顺雨加入腾讯担任首席AI科学家后，腾讯混元团队再次从OpenAI核心研究团队引入顶尖人才。
四、大模型概念股介绍
| 公司名称 | 股票代码 | 公司地位 | 公司大模型产品与业务介绍 |
| 智谱 | 02513.HK | 中国独立大语言模型领域的头部厂商 | 已发布新一代旗舰模型GLM-5.2，在编程与智能体能力上取得开源SOTA表现；并联合华为开源多模态图像生成模型GLM-Image。公司聚焦全新模型架构设计、通用强化学习范式及模型自主进化，业务布局契合企业级AI生产力转化趋势。 |
| MINIMAX-W | 00100.HK | 全模态AGI方向头部厂商 | 持续迭代视频生成模型矩阵，并携手海内外主流芯片厂商及推理平台完成底层适配。其C端与B端大模型应用的总月活及多模态API调用量保持高速增长，算力生态布局进一步拓宽。 |
| 明略科技-W | 02718.HK | 大模型概念股，港股Agentic AI第一股 | 已发布用于商业数据分析的多Agent协作数据分析平台DeepMiner，和开源的端侧GUI(图形界面操作)模型Mano系列。公司深耕企业服务与数据智能赛道，采用多智能体架构聚焦商业数据分析，通过结构化事实数据降低AI幻觉风险，为营销、大消费等行业提供决策型智能体管线，并发布了AI Native硬件以拓展智能体载体。 |
| 腾讯控股 | 00700.HK | 拥有国民级应用生态的互联网科技巨头，国内大模型落地场景最广的平台型厂商 | 混元大模型在OpenRouter等第三方平台测评中表现居前。模型持续加深在国民级社交应用、腾讯会议及云端协同办公生态的嵌入。依托庞大的月活用户基础与腾讯云智算服务体系，公司正加速向政务、金融等B端客户输出AI解决方案，持续拓展企业级应用场景。 |
| 商汤-W | 00020.HK | 国内计算机视觉与生成式AI基础设施领军者 | 加速向MaaS及生成式AI服务转型。已发布并开源原生理解生成统一模型SenseNova U1系列及轻量化多模态模型SenseNova6.7Flash-Lite。依托AI大装置(AIDC)算力储备，将基础算力转化为面向汽车、医疗等垂直行业的全模态生成管线。 |